El BBVA ha anunciat aquest divendres un nou ajust en l’oferta pública d’adquisició (OPA) sobre el Banc Sabadell, coincidint amb el pagament d’un dividend ordinari per part de l’entitat catalana. El Sabadell ha repartit 0,07 euros per acció, per un total de 370 milions d’euros, xifra que equival aproximadament al 37 % del benefici net del primer semestre, que va ser de 975 milions.
D’acord amb les condicions de l’OPA, l’operació queda ara establerta en una acció del BBVA i 0,70 euros en metàl·lic per cada 5,5483 accions ordinàries del Sabadell. Fins ara, l’equació de bescanvi preveia 5,3456 accions de Sabadell per una acció del BBVA. Aquest és el tercer ajustament que el banc presidit per Carlos Torres fa a l’oferta des del maig de 2024, sempre amb la finalitat de reflectir l’impacte dels dividends en el valor relatiu de les entitats.
Reacció dels mercats
Tot i la revisió, la proposta del BBVA continua sent percebuda com poc atractiva. Amb l’actual cotització, la prima de l’oferta és negativa, al voltant del –10 %, de manera que els accionistes del Sabadell hi sortirien perdent si hi acudissin. El president del banc català, Josep Oliu, ha reiterat que l’oferta és “fora de mercat” i ha reivindicat la solidesa del Sabadell com a entitat independent. L’entitat preveu retornar als seus accionistes fins a 6.300 milions d’euros entre 2025 i 2027, mitjançant dividends i programes de recompra, als quals se sumaria un dividend extraordinari de 2.500 milions fruit de la venda de la filial britànica TSB.
El BBVA, per la seva banda, resta pendent de rebre les autoritzacions de la CNMV, el Ministeri d’Economia i altres organismes reguladors per poder obrir el període d’acceptació, previst per a principis de setembre.
