La Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) ha autoritzat oficialment l’opa que el BBVA ha llançat sobre el 100% del capital del Banc Sabadell. Aquesta autorització s’ha produït un cop el BBVA ha modificat els requisits de la seva oferta, rebaixant el llindar d’acceptació d’accions a un mínim del 30%.
Si bé, en cas d’obtenir entre el 30% i el 50%, el BBVA es veuria obligat a llançar una segona opa per la resta de l’entitat en el termini d’un mes.
L’oferta es concreta en un intercanvi de títols i una part en metàl·lic, amb una valoració de 0,70 euros més una acció de nova emissió per cada 5,5483 títols de Banc Sabadell.
Aquest és el tercer ajustament que el banc presidit per Carlos Torres fa a l’oferta des del maig de 2024, sempre amb la finalitat de reflectir l’impacte dels dividends en el valor relatiu de les entitats
Amb l’aprovació del fullet per part de la CNMV, el BBVA té un termini de cinc dies hàbils per fer pública l’oferta i obrir el període d’acceptació, que serà d’un mínim de 30 dies.
El període d’acceptació de l’oferta s’obrirà a partir d’aquest dilluns i els resultats seran públics el 14 d’octubre, segons el BBVA. Entre les dates clau en aquest procés, destaca el 18 de setembre, quan el consell d’administració del Banc Sabadell s’haurà de pronunciar sobre l’oferta, i el 7 d’octubre, quan el període d’acceptació haurà finalitzat. Una setmana més tard, el 14 d’octubre, es publicarà el resultat de l’oferta i entre els tres i sis dies posteriors (17/20 d’octubre) es farà la liquidació.
El banc ha reduït les sinèrgies fins als 235 milions fins al 2028 després de les condicions aprovades pel govern espanyol.
Prudència
Per la seva part, el ministre d’Economia, Carlos Cuerpo, ha assegurat que seguirà molt de prop el període d’acceptació de l’opa. El ministre ha reiterat un missatge de prudència i ha recordat que el Govern espanyol ja va participar del procés allà on l’habilitava la normativa.
La patronal Pimec, contrària a l’opa, ha demanat consciència als accionistes del Sabadell instant a no acceptar l’oferiment. El president, Antoni Cañete, ha remarcat els efectes negatius de la concentració bancària i, per aquest motiu, els ha demanat “que actuïn també com a empresaris”. “Poden tenir una millora, si fos el cas, en el preu de l’acció, però el dia que vagin a buscar un crèdit es poden trobar amb una dificultat”, ha alertat Cañete.
Oliu: “oferta fins i tot pitjor”
El president del Banc Sabadell, Josep Oliu, ha considerat l’oferta del BBVA per adquirir l’entitat catalana aprovada aquest divendres per la CNMV “fins i tot pitjor” que la que el Consell d’Administració del Sabadell ja va rebutjar el maig del 2024. L’any passat, la direcció del banc català va decidir que l’oferta del basc “infravalorava el projecte en solitari” del Sabadell.
Oliu recorda que des d’aleshores, el banc que presideix “s’ha revalorat més i ha remunerat més els seus accionistes” que el BBVA -un 108% contra un 55%, segons les xifres del Sabadell-, mentre que la proposta dels bascos “continua sent una acció de BBVA més 70 cèntims en efectiu per cada 5,5483 títols del Banc Sabadell”.
