CriteriaCaixa, companyia hòlding que gestiona el patrimoni empresarial de la Fundació ”la Caixa”, ha obtingut un benefici net de 1.361 milions d’euros durant els sis primers mesos del 2025, un 7 % més que en el mateix període del 2024.
El semestre s’ha caracteritzat per una sòlida generació de caixa operativa impulsada pels dividends que CriteriaCaixa ha rebut de les seves participades en aquest període, que pugen a 1.074 milions d’euros, així com la monetització de l’acreció en la participació de Criteria a CaixaBank (per un import de 184 milions), generada per les amortitzacions de les accions recomprades pel banc en mercat, que ha tingut continuïtat al mes de juliol, per un import addicional de 111 milions, i l’opa parcial executada per Naturgy, per la qual Criteria ha rebut 705 milions d’euros en efectiu corresponents a la venda del 2,74 % del seu capital social.
Del total de dividends rebuts per Criteria destaquen els de CaixaBank (637 milions), Naturgy (155 milions d’euros), Telefónica (85 milions), Colonial (33 milions), Grup Financer Inbursa (27 milions), The Bank of East Asia (24 milions) i ACS (12 milions), que se sumen als 101 milions d’euros de la resta de la cartera.
Aquesta fortalesa en la generació de caixa i la variació positiva en el valor de les participades (+5.535 milions d’euros), impulsada per la revaloració de la participació en CaixaBank (+40,5 %), Naturgy (+15,5 %), Telefónica (+13,2 %) i ACS (+21,7 %), entre d’altres, han portat el valor net dels actius (NAV) fins als 32.032 milions d’euros (+27,7 %). El valor brut dels actius ha arribat als 37.252 milions (+22,7 %) davant dels 30.363 milions registrats al tancament del 2024.
La inversió més rellevant del primer semestre ha estat de 1.046 milions d’euros a Veolia, amb la qual s’ha assolit una participació del 5,01 %, així com les inversions en institucions d’inversió col·lectiva, amb una suma de desemborsaments a finals del primer semestre per valor de 152 milions. En data 30 de juny hi ha compromisos d’inversió en institucions d’inversió col·lectiva pendents de desemborsament per un import de 609 milions d’euros.
Solidesa financera
El deute brut de Criteria a 30 de juny del 2025 s’ha reduït fins als 5.220 milions d’euros i la ràtio d’endeutament net s’ha situat en l’11,1 % (5.288 milions i 13,2 %, respectivament, al tancament del 2024). El cost mitjà del deute s’ha reduït fins a situar-se en el 3,3%, i la seva vida mitjana ha millorat fins als 4,4 anys, fruit de la gestió proactiva de l’endeutament per dotar la companyia d’una flexibilitat financera més gran.
Al febrer, Criteria va emetre un bo de 500 milions d’euros amb venciment el 2031 i un cupó anual del 3,25 %. Els fons obtinguts es van destinar a la cancel·lació del tram pendent (420 milions) del préstec pont de 1.150 milions formalitzat el 2024. Així mateix, s’han renegociat venciments de préstecs bilaterals per estendre’ls a 5 anys de mitjana i millorar les condicions financeres.
La liquiditat de la companyia —caixa i pòlisses de crèdit no disposades— se situa al tancament del primer semestre en 2.536 milions d’euros.
Al juny, Moody’s i Fitch van reiterar la qualificació creditícia de Criteria (Baa1 positiva i BBB+ estable, respectivament), fonamentada en polítiques d’inversió conservadores, una gestió financera prudent i una cartera d’actius d’alta qualitat.
Criteria i la Fundació “la Caixa”, dues cares de la mateixa moneda
Al juny, la Fundació “la Caixa” va presentar el Pla Estratègic 2025-2030, que amplia el seu radi d’acció per respondre als nous reptes socials i preveu un pressupost anual de 800 milions d’euros per al 2030. En total, està previst que la Fundació inverteixi més de 4.000 milions d’euros entre 2025 i 2030 en tres grans eixos: social, investigació i beques, i cultura.
En aquest sentit, l’obra social de la Fundació ”la Caixa” no es pot impulsar ni desenvolupar sense els recursos procedents de les inversions realitzades a través de CriteriaCaixa, hòlding propietat 100 % de la Fundació.
Per això el Pla també dibuixa el marc d’actuació perquè la Fundació i CriteriaCaixa operin de manera coherent i coordinada per assolir l’objectiu comú de desenvolupament de la seva obra social mitjançant la gestió adequada del patrimoni, orientant aquesta gestió cap a inversions responsables i sostenibles, alineades amb una economia eficient al servei de la societat.
En aquest context, CriteriaCaixa adaptarà el seu propi Pla Estratègic en els mesos vinents, per tal de garantir una alineació plena amb els principis establerts en el pla de la Fundació.
