CriteriaCaixa, hòlding inversor que gestiona el patrimoni empresarial de la Fundació ”la Caixa”, ha obtingut un benefici net de 1.061 milions d’euros en 2024, un 30% més que l’any 2023.
El Consell d’Administració de CriteriaCaixa ha aprovat la formulació de comptes de l’exercici 2024, que ha aconseguit nivells històrics de dividends i del valor dels actius. A 31 de desembre de 2024, el valor brut dels actius (GAV) ha ascendit fins als 30.363 milions d’euros, que representa un 14,5% més que l’any anterior. El valor net dels actius s’ha incrementat fins als 25.075 milions d’euros (13,5% més) a causa de la forta generació de caixa operativa.
El bon comportament dels dividends que CriteriaCaixa ha rebut de les seves empreses participades ascendeixen a 1.878 milions d’euros, un 69% més que en el 2023, superant la previsió publicada en el primer semestre de 2024.
Aquest és el resultat d’una sòlida gestió financera i de l’impuls a les inversions que s’han executat durant l’any passat en el qual s’ha presentat el Pla Estratègic 2025-2030. Aquest nou full de ruta per al hòlding, feta pública al juny de 2024, té el propòsit de generar un impacte positiu en les empreses i en les persones, atenent la seva missió de preservar i incrementar el patrimoni de la Fundació ”la Caixa”, i dinamitzant el teixit empresarial i industrial d’Espanya.
Durant aquest 2024, ja s’ha iniciat alguna de les operacions en línia amb el Pla Estratègic, realitzant unes inversions netes per valor de 1.780 milions d’euros, amb l’objectiu de generar creixement i diversificar les carteres. La rellevant activitat inversora que s’ha dut a terme en aquest any ha ascendit a 3.959 milions d’euros en inversions i 2.179 milions d’euros en desinversions.
La positiva evolució de la cartera estratègica i de diversificació, juntament amb la sòlida generació de caixa operativa i el destacat ritme inversor, han enfortit el valor dels actius. A més, les mesures del Pla Estratègic i la seva solidesa financera generen una confiança en el sector que s’ha vist reflectida en la millora de la qualificació de l’agència Moody’s i les elevades subscripcions a les emissions de bons.
El president de CriteriaCaixa, Isidre Fainé, ha destacat l’important increment dels dividends que permetrà que la Fundació ”la Caixa” compti amb el major pressupost de la seva història, 655 milions d’euros, preservant la seva obra social. “Aquests resultats reflecteixen la fortalesa financera de Criteria per a continuar la trajectòria industrial del grup i continuar contribuint al progrés social”, ha afirmat.
El conseller delegat Àngel Simón ha ressaltat l’impuls de l’activitat inversora de Criteria durant aquest 2024, que ha permès incrementar notablement el valor dels actius i encaminar-nos cap al compliment del Pla Estratègic 2030. “Som el principal grup inversor a Espanya, generant creixement econòmic i impactant en les persones”, ha indicat.
Evolució de les carteres
La cartera estratègica de CriteriaCaixa està formada per participacions rellevants en companyies estratègiques on el hòlding duu a terme una gestió activa com a accionista clau. Aquesta cartera representa actualment el 72% del GAV i està composta principalment per CaixaBank (en la qual CriteriCaixa disposa d’una participació del 31,22%), Naturgy (26,71%) i Telefónica (9,99%).
El valor de la cartera estratègica s’ha incrementat fins a aconseguir els 21.859 milions d’euros, després de revaloritzar-se la cartera en 1.663 milions d’euros. L’increment es deu, principalment, al bon comportament de la cotització de CaixaBank (amb més d’un 40%).
La cartera ha tingut unes inversions per valor de 1.681 milions d’euros, destinades a l’increment de participació en Telefónica. La monetització d’una part de l’increment de participació en CaixaBank, després de l’amortització de les accions d’autocartera obtinguda en els seus programes de recompra, ha reforçat la destacada generació de caixa de Criteria.
La cartera de diversificació ha ascendit fins a aconseguir un valor de 5.383 milions d’euros, representant sobre el GAV un 18%, que inclou actius de renda variable cotitzada, renda fixa i la caixa i equivalents. Durant aquest 2024, ha tingut una important transformació, a causa de les destacades inversions per valor de 1.659 milions d’euros per a l’adquisició de participacions en ACS (un 9,36%, amb una inversió de 985 milions) i Puig (3,05% de participació, amb 425 milions invertits). Per això, s’ha revaloritzat la cartera de renda variable cotitzada en 218 milions d’euros, on destaca el bon comportament d’ACS.
Les desinversions de la cartera de diversificació ascendeixen fins a 1.890 milions d’euros (es ressalta la desinversió en Cellnex, amb 911 milions). Aquestes operacions s’emmarquen en l’estratègia de reducció del nombre de companyies, passant de les 80 empreses al tancament de 2023 al voltant de 40 a la fi de 2025. L’objectiu és contribuir al seu creixement i generar valor a llarg termini, en el marc del Pla Estratègic 2030.
D’altra banda, és especialment rellevant l’impuls de la cartera de capital privat que, actualment, representa el 3% del GAV amb un valor de 1.035 milions d’euros. Aquest 2024, s’han adquirit nous compromisos d’inversió per valor de 520 milions d’euros, dels quals ja s’ha desemborsat 111 milions d’euros. És l’inici del desenvolupament del Pla 100 empreses, un projecte d’inversió en un centenar de petites i mitjanes companyies a les quals CriteriaCaixa aportarà un capital que els permeti créixer, desenvolupar la seva tecnologia i generar ocupació. Aquestes participacions combinen la inversió directa i indirecta, i la creació d’aliances amb gestores de referència.
Respecte a la cartera immobiliària, s’ha iniciat la remodelació del patrimoni immobiliari, seguint una de les iniciatives del Pla Estratègic, per a combinar una gestió directa d’actius i la gestió indirecta a través de la inversió en companyies especialitzades. Actualment, la cartera té un pes del 7% sobre el GAV i un valor de 2.086 milions d’euros. L’acceleració en la desinversió d’actius que tenen una gran dispersió geogràfica i rendibilitat inferior a la del mercat ha suposat unes vendes de 287 milions d’euros. Així mateix, s’ha reinvertit en actius que generin rendes recurrents amb major rendibilitat i potencial de revaloració, com és el cas de Colonial (amb una participació del 17,32%, després d’acudir a una ampliació de capital dinerària i no dinerària). Aquesta operació forma part de les inversions en gestió indirecta de la cartera immobiliària que preveu el Pla.
Solidesa financera
CriteriaCaixa gestiona els seus actius mitjançant una sòlida disciplina financera. En aquest sentit, el deute brut a 31 de desembre de 2024 se situa en els 5.288 milions d’euros i s’ha reduït la ràtio d’endeutament neta fins al 13,2%, millorant el nivell en 1.7 punts percentuals. El hòlding ha realitzat una gestió activa de l’endeutament, amb l’objectiu d’obtenir major flexibilitat en el finançament de les noves oportunitats d’inversió i contribuir d’aquesta manera a l’estratègia de creixement i diversificació de les participacions en el marc del Pla Estratègic 2030. L’objectiu de ràtio de deute establert en el Pla és situar-se en el 10% (amb un límit del 20%).
La xifra de caixa disponible ha ascendit a 1.484 milions d’euros, amb un import total de línies de crèdit compromeses i no disposades de 1.300 milions d’euros.
A més, al setembre de 2024, Criteria va signar un préstec de 80 milions d’euros amb el Banc Europeu d’Inversions per a finançar la construcció i posada en marxa del CaixaResearch Institute, nou centre de recerca de la Fundació ”la Caixa”.
Pla Estratègic 2030
CriteriaCaixa, com un dels principals hòldings inversors a Europa, està impulsant un model d’empresa i d’inversió que contribueix a generar un impacte positiu en les persones i a les empreses. El Pla Estratègic 2030 situa aconseguir un valor brut dels actius de 40.000 milions d’euros.
D’aquesta manera, Criteria dinamitza el teixit empresarial i industrial, per a incentivar el creixement econòmic, la innovació i la internacionalització, així com generar ocupació. A més, incentiva les millors pràctiques empresarials en l’àmbit mediambiental, social i de bon govern tant en la seva pròpia activitat, com en la de les seves participacions empresarials i en els criteris d’inversió.
Dividend social per a la Fundació ”la Caixa”
CriteriaCaixa ha aportat al seu accionista únic, la Fundació ”la Caixa”, un dividend social de 430 milions d’euros, un 8% més que en l’exercici anterior, contribuint a garantir l’obra social. Per a 2025, la Fundació ha anunciat un pressupost de 655 milions d’euros, el major pressupost de la història, que destinarà a programes socials, cultura, recerca i beques. El Pla Estratègic de Criteria permetrà disposar de capacitat per a aportar 700 milions d’euros en dividends a la Fundació en 2030.
