La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha autorizado oficialmente la opa que el BBVA ha lanzado sobre el 100% del capital del Banco Sabadell. Esta autorización se ha producido una vez que el BBVA ha modificado los requisitos de su oferta, rebajando el umbral de aceptación de acciones a un mínimo del 30%.
Si bien, en caso de obtener entre el 30% y el 50%, el BBVA se vería obligado a lanzar una segunda opa por el resto de la entidad en el plazo de un mes.
La oferta se concreta en un intercambio de títulos y una parte en metálico, con una valoración de 0,70 euros más una acción de nueva emisión por cada 5,5483 títulos de Banco Sabadell.
Este es eltercer ajuste que el banco presidido por Carlos Torres hace a la oferta desde mayo de 2024, siempre con la finalidad de reflejar el impacto de los dividendos en el valor relativo de las entidades.
Con la aprobación del folleto por parte de la CNMV, el BBVA tiene un plazo de cinco días hábiles para hacer pública la oferta y abrir el periodo de aceptación, que será de un mínimo de 30 días.
El periodo de aceptación de la oferta se abrirá a partir de este lunes y los resultados serán públicos el 14 de octubre, según el BBVA. Entre las fechas clave en este proceso, destaca el 18 de septiembre, cuando el consejo de administración del Banco Sabadell deberá pronunciarse sobre la oferta, y el 7 de octubre, cuando el periodo de aceptación habrá finalizado. Una semana más tarde, el 14 de octubre, se publicará el resultado de la oferta y entre los tres y seis días posteriores (17/20 de octubre) se hará la liquidación.
El banco ha reducido las sinergias hasta los 235 millones hasta 2028 tras las condiciones aprobadas por el gobierno español.
Prudencia
Por su parte, el ministro de Economía, Carlos Cuerpo, ha asegurado que seguirá muy de cerca el periodo de aceptación de la opa. El ministro ha reiterado un mensaje de prudencia y ha recordado que el Gobierno español ya participó del proceso allí donde lo habilitaba la normativa.
La patronal Pimec, contraria a la opa, ha pedido conciencia a los accionistas del Sabadell instando a no aceptar el ofrecimiento. El presidente, Antoni Cañete, ha remarcado los efectos negativos de la concentración bancaria y, por este motivo, les ha pedido «que actúen también como empresarios». «Pueden tener una mejora, si fuera el caso, en el precio de la acción, pero el día que vayan a buscar un crédito se pueden encontrar con una dificultad», ha alertado Cañete.
Oliu: «oferta incluso peor»
El presidente del Banc Sabadell, Josep Oliu, consideró la oferta del BBVA para adquirir la entidad catalana aprobada este viernes por la CNMV «incluso peor» que la que el Consejo de Administración del Sabadell ya rechazó en mayo de 2024. El pasado año, la dirección del banco catalán decidió que la oferta del vasco «infravaloraba el proyecto».
Oliu recuerda que desde entonces, el banco que preside «se ha revalorizado más y remunerado más a sus accionistas» que el BBVA -un 108% contra un 55%, según las cifras del Sabadell-, mientras que la propuesta de los vascos «sigue siendo una acción de BBVA más 70 céntimos en efectivo».